FXのテクニカル分析について学ぶ！代表的な分析指標を解説！
FXトレーダーと聞くと、チャートに色々線を引いたりグラフのようなものが表示されていたりするのをイメージする方も多いのではないでしょうか。
これはFXトレーダーが、テクニカル分析をしている画面です。
テクニカル分析は、もっぱらチャート上にテクニカル指標（インジケーター）と呼ばれるさまざまな分析ツールを表示しておこないます。
本記事では、そのテクニカル指標を利用したテクニカル分析の方法などを解説します。
テクニカル分析とは？
FX取引におけるテクニカル分析とは、チャートに表示された過去の値動きを分析し、将来の値動きを予測する方法です。
とある一定の条件下で起こる確率の高い値動きは、将来も同じ値動きをする確率が高いという考え方です。
テクニカル分析では、チャート情報のみを使って分析するため、世界情勢や経済の知識が不要です。
テクニカル分析とファンダメンタル分析
FX取引の分析方法は、主にテクニカル分析とファンダメンタルズ分析の2つです。
2つの分析方法の違いは以下のとおりです。
テクニカル分析
チャートの過去の値動きをもとに、相場の動きを予測する分析方法です。
インジケーターなどを使って、過去のチャートから値動きのパターンなどを分析し、ルールにのっとった手法を使って取引を行います。
ファンダメンタルズ分析
FXに影響を与えうるさまざまな要因をもとに値動きを予測する分析方法です。
政治、経済、要人発言、災害に至るまであらゆる視点を分析の対象としながら、分析した通貨の国の経済にとって良い材料があれば買い、悪ければ売るという取引を行います。
ファンダメンタルズ分析は、中長期のトレンドの把握に向いており、対してテクニカル分析はファンダメンタルの影響を受けにくい短期のデイトレード・スキャルピングなどにも利用できます。
また、テクニカルの要素もファンダメンタルズの要素もどちらも取り入れることで、より多角的で総合的な相場の分析が可能になります。
ただし相場分析を複雑化しすぎると、エントリー（新規取引）ポイントが極端に少なくなるなどの弊害もあるため注意が必要です。
テクニカル分析のトレンド系とオシレーター系
テクニカル分析には、チャートの機能であるテクニカル指標を用いて分析します。
テクニカル指標は大きく分けると、「トレンド系」「オシレーター系」の2種類です。
この2つを上手に使いこなすことで、精度の高いテクニカル分析が可能となります。
トレンド系
トレンド系のテクニカル指標は、全体的な相場の方向性といった中長期の相場のトレンドを分析するために用いられます。
トレンドとは、相場が現在向かっている方向のことで、例えば相場が上がっていれば買いトレンド、相場が下がっていれば売りトレンドと判断します。
トレンド系のテクニカル指標が表す方向性を参考に、エントリー（新規取引）をします。
オシレーター系
オシレーター系のテクニカル指標は、現在の相場の過熱感を表す指標です。
相場が買われすぎ、あるいは売られすぎの状況であることを判断します。
これにより、相場のトレンドが転換するタイミングを見計らいます。
テクニカル指標の代表例
実際にFXでテクニカル分析に使われる代表的なテクニカル指標を紹介します。
トレンド系
トレンド系のテクニカル指標を紹介します。
ローソク足の形
FXや株のチャートで使われるローソク足を利用して、トレンド方向を予測する方法があります。
ローソク足とは、一定期間の高値、安値、始値（はじめね）、終値（おわりね）を1本のろうそく上の形で表しています。
このローソク足から、今後の価格の流れを予測する方法には以下のものがあります。
大陽線・大陰線
実体部分が明らかに大きく伸びている陽線のことを大陽線・大陰線と呼びます
トレンド方向に対して同じ方向に出現した場合は、そのトレンドの継続を示し、トレンドと逆方向に対して出現した場合はトレンド転換の可能性を示します。
トウバ
価格が大きく上昇したが、結局始値の付近まで戻されている時に出現します。
トレンド中に出現した場合は、トレンドに対して大きく反発の力が働いていることを示します。
そのためトレンド転換のシグナルとして使われます。
移動平均線
移動平均線は、MA（Moving Average）とも呼ばれ、一定期間の過去の価格の平均値を結んでつなげたものです。
一般的には終値の価格を結んで表示されます。
移動平均線には以下の3種類があります。
- 単純移動平均（SMA）
- 加重移動平均（WMA）
- 指数平滑移動平均（EMA）
一般的にはSMA（単純移動平均線）が使用されます。
例えば、日足に表示した20SMAであれば、過去20日間の平均値を結んだものです。
移動平均線に沿って価格が推移していれば、トレンドの継続を予測できます。
また、現在価格が移動平均線から大きく乖離していれば、移動平均線に戻っていく習性を利用して逆張りのエントリー（新規取引）ができます。
ボリンジャーバンド
ボリンジャーバンドは、移動平均線をアレンジしたテクニカル指標です。
移動平均線を中心として、その上下に値動きの幅（標準偏差）を指し示す線が描画されます。
上のチャートのように収縮（スクイーズ）と拡大（エクスパンション）を繰り返しています。
収縮時はトレンドの発生していないレンジ状態であり、拡大時は強いトレンドが発生している状態です。
FXのチャートは基本的にボリンジャーバンドのなかに収まるとされ、その修正を利用してエントリー（新規取引）のサインとする手法もあります。
オシレーター系
オシレーター系のテクニカル指標を紹介します。
RSI
オシレーター系のテクニカル指標のなかで最も一般的なのがこのRSIです。
RSIはRelative Strength Indexの略で、相対力指数という意味です。
一般的にRSIが70%を超えると買われすぎ、30%を下回ると売られすぎと判断されます。
例えば上のチャートのように、上の赤いライン（70%）を超えたので相場の過熱状況は買われすぎと判断しました。
そのため売りのシグナルとして利用できます。
ストキャスティクス
ストキャスティクスもRSIと同じように、相場の過熱度合いを表します。
ただしRSIのような表記に加えて、スロー・ストキャスティクスでは「％D（パーセントディー）」「SD（スローディー）」と呼ばれる2本のラインを使って判断します。
例えば上のチャートのように、ストキャスティクスが上下の青い点線の売られすぎゾーンに入っているときに、％D（黄緑線）がSD（緑線）を上抜くことで、より一層明確なトレンド転換のシグナルとして使えます。
同様に、買われすぎゾーンに入ってる時に、％D（黄緑線）がSD（緑線）を下抜くことで下降トレンドへのシグナルとなります。
MACD
MACDは2つの指数平滑移動平均の差を示すMACD線、その平均のシグナル線、MACD線とシグナル線の差を示すヒストグラムという3つの線を用いて売買のサインとして使われます。
トレンド系とオシレーター系を合わせたテクニカル指標とも言えます。
例えば上のチャートのように、MACD線が真ん中の線（ゼロライン）を上抜くことで買いのシグナルと読み取ります。再度MACD線がゼロラインを下抜くまでは、上昇トレンドが続いていると捉えます。
またMACD線とシグナル線のクロス（交叉）を売買シグナルとして読み取る手法もよく使われます。
テクニカル分析の注意点
テクニカル分析をする上でいくつかの注意点があります。
あらかじめ把握しておきましょう。
さまざまなテクニカル指標を入れすぎてしまう
前述したものをはじめ、世の中には多くのテクニカル指標があります。
どれだけしっかりした根拠に基づいたテクニカル指標であったとしても、これらをすべてテクニカル分析に利用してしまうと、正確な判断ができません。
また、多くのテクニカル指標を入れるとすべての売買サインが合致したポイントでしかエントリーできなくなるため、エントリー（新規取引）ポイントが極端に少なくなってしまう可能性もあります。
テクニカル分析に使用するテクニカル指標は、まずは2〜3個程度に留めておくと良いでしょう。
テクニカル指標が指し示すものは必ずしも正しくはない
テクニカル分析を行っていて売買のサインが出たとしても、必ずしもそれが正しいと限りません。
テクニカル分析において「こうなったから必ずこうなる」というものは存在しません。
時には、テクニカル指標が示すシグナルと全く逆の値動きをするいわゆる「ダマシ」が起こるわけです。
そこでテクニカル分析は、手法の勝率や資金管理が重要になってきます。
例えば、あなたが売買のサインとして使うシグナルの勝率が70%であれば1回の取引で許容できる損失を10%にし、勝率が40%であれば1回の取引で許容できる損失を3%にするなどの対策も重要です。
当然、想定と違う値動きをした場合は潔く損切りをすることも大切です。
1つの時間足に集中してしまう
テクニカル分析をしていると、ついひとつの時間足のみで分析をしてしまいがちです。
テクニカル分析では時間足の分析をすることがとても重要となります。
これはマルチタイムフレーム分析（MTF）と呼ばれ、上位足の大きな流れからエントリー（新規取引）する時間足の小さな値動きまでを分析する方法です。
手法が定まらないうちは分析にかかる時間も長くなってしまうため、つい面倒くさくなって省略してしまいがちです。
しかし、上位足の大きな流れを把握することによりどちらの方向へのトレンドが強いのかもはっきり確認できます。
「ダマシ」を回避することも可能なため、必ずマルチタイムフレーム分析をしましょう。
ファンダメンタルズ的要素に対応できない
テクニカル分析は、あくまで過去のチャートから読み取れるシグナルを頼りに取引をします。
そのため重要な経済発表や要人発言などにより、突然相場が大きく動いた場合に対応できません。
そのためテクニカル分析と併せて、ファンダメンタルズ分析も取り入れると良いでしょう。
例えば重要な経済指標が発表されるタイミングなどを把握しておくだけでも、突然の相場の急騰・急落になる前にポジションを解消するなどの対策ができます。
テクニカル分析の活用事例
実際のテクニカル分析の活用事例として、移動平均線を使用した取引を紹介します。
移動平均線を使ったテクニカル分析は、最もよく利用されている方法です。
移動平均線は、現在値までの平均を表していますから、移動平均線を大きく抜ければトレンド転換の可能性が高いと考えます。
上図は上昇トレンドのチャートです。
移動平均線からも大きく乖離して、勢いよく上に向かっています。
移動平均線を表示していることにより、トレンドの勢いもより明確に判断できます。
このチャートが移動平均線を下抜いてくると、トレンド転換の兆しがあると読み取れます。
一度移動平均線から反発しますが、再度下落の勢いに負けて移動平均線を勢いよく下抜きました。（赤矢印）
その後再度上昇しますが、移動平均線付近での反落で下落します。
移動平均線を目安に、上昇の勢いが下落に負けトレンド転換したタイミングを見計らってエントリー（新規取引）ができます。（緑矢印）
このように同じチャートでも、テクニカル指標を使うことによって、より明確に分かりやすくチャートの分析が可能となります。
まとめ テクニカル指標を活用して自分だけの手法を作り上げよう
テクニカル分析において、チャートに何も表示せずに分析をしているトレーダーはほぼいないでしょう。
プロのトレーダーでも、ほとんどの人が何かしらのテクニカル指標を活用して分析しています。
ここで紹介したテクニカル指標はほんの一部で、これ以外にもさまざまなテクニカル指標が存在します。
まずは色々試してみて、自分にとって一番分析しやすいテクニカル指標を見つけてみましょう。
何から始めれば良いかわからない方は、移動平均線とRSIを表示しておくだけでもチャートの見え方が変わり分析しやすくなると思います。
テクニカル分析に正解はありません。
検証を重ね、自分だけのテクニカル分析を作り出し、利益につなげていきましょう。
- テクニカル分析は過去のチャートから未来の値動きを予測する方法
- テクニカル分析はテクニカル指標（インジケーター）を使って分析する
- テクニカル指標にはトレンド系とオシレーター系がある
- テクニカル分析とファンダメンタルズ分析を併用することでより精度の高いトレードが可能となる
山中康二（やまなか やすじ）
1982年バンク・オブ・アメリカ入行。為替トレーディングに従事。1989年バイスプレジデント、1993年プロプライエタリー・マネージャーを経て、1997年日興証券に移り、1999年日興信託銀行為替資金部次長として為替トレーティングとセールスを統括。2002年金融コンサルティング会社アセンダントを設立、取締役。為替情報配信、セミナー講師、コンサルティングをつとめている。「テクニカル指標の読み方・使い方」等著書も多数。
お問い合わせ先
- スマートフォンでのお問い合わせ
- 「日興FX」専用ダイヤル
-
平日 8:00〜18:00
※祝日・年末年始を除く
- ※ナビダイヤルは通話料が発生します。（固定電話：3分9.35円【税込】、携帯電話：20秒11円【税込】）
- ※携帯電話料金プランの無料通話等を適用させる場合は050-3614-9213をご利用ください。
証券口座（ダイレクトコース）が必要です。
「日興FX」をはじめるなら
今すぐ口座開設
口座をお持ちのお客さま
ご留意事項
本取引は、金融商品取引法において、個人の投資者に対して訪問又は電話をかけることによる不招請勧誘の禁止対象とされている商品です。
「日興FX」には、取引手数料はかかりません。ただし、当社が提示する通貨の価格の売値と買値の間には差額（スプレッド）があります。また、非対円通貨取引においては円貨への換算に伴うスプレッドがあります。スプレッドは、市場の状況によって変化しますので常に一定ではありません。お客さまの約定結果による実質的なスプレッドは当社が広告で表示しているスプレッドと合致しない場合があります。当社が広告で表示しているスプレッドはお取引の際のスプレッドを保証するものではありません。
「日興FX」は当社が提供する外国為替証拠金取引です。外国為替証拠金取引は、取引通貨の価格変動（非対円通貨取引の場合は、当該通貨ペアの基準通貨の円に対する価格変動を含みます）により損失が生じるおそれがあります。スワップポイントは取引する通貨ペアの金利情勢等によって日々変化する為、受け取りもしくは支払いの金額が変動したり、スワップポイントが受け取りから支払いに転じるおそれがあります。外国為替証拠金取引は少額の証拠金で、差し入れた証拠金を上回る額の取引を行うことができるため、証拠金の額を超える大きな損失が生じるおそれがあります。証拠金維持率が、当社の定める水準を下回った場合、お客さまのご意思に関わらず、未決済建玉の全てに対して強制決済を行います（ロスカットルール）。ロスカットルールは、お客さまの損失を一定の範囲に限定できるものではなく、急激な相場変動等により、差し入れた証拠金以上の損失が生じるおそれがあります。
外国為替証拠金取引は、金融商品取引法37条の6の規定（クーリング・オフに関する規定）の適用はありません。
「日興FX」では、事前に当社が定める所要の証拠金を日本円の現金で差し入れていただきます（代用有価証券や外貨での受入はいたしません）。証拠金は、取引額に通貨ペアごとに定められた証拠金率（最低4%）を乗じて算出された金額以上が必要です。証拠金率は市場の状況など取引環境の変化に応じて、当社の判断により変更する場合があります。取引額の証拠金の額に対する比率（レバレッジ）は、最大25倍になります。
実際の取引の際には「外国為替証拠金取引説明書（契約締結前交付書面）」等をよくお読みいただき、内容を十分ご理解のうえ、ご自身でご判断ください。