為替ヘッジとは、為替取引等を利用して、円高や円安などの為替変動による資産価値の損失を回避することです。
外国株式をはじめとする外貨建ての金融資産は、為替変動による損失が値上がり益や配当益を上回ってしまうかもしれないリスクがあります。このリスクを回避する手段のひとつが、FXによる為替ヘッジです。

外貨建て資産を持つ上で、為替の変動による資産価値の変化はとても厄介なものです。

たとえば、USD/JPY130円のときに、1株100米ドルの米国株を100株購入したとしましょう。この時点で、株式の米ドルでの資産価値は100米ドル×100株＝1万米ドル、日本円での資産価値は130円×1万米ドル＝130万円です。
1年後に、株価は1株120米ドルにまで上がり、この時点で米ドルでの資産価値は120米ドル×100株＝1万2,000米ドルに増えました。しかし、この半年の間に為替相場が動いてUSD/JPY100円になると、円ベースでの資産価値は100円×1万2,000米ドル＝120万円となります。株価は25％も上がったのに、為替相場の変動による損失が株の値上がり益を上回り、円ベースで見た資産価値は購入時より10万円も低くなってしまうのです。

外国株式を購入し、狙い通りに株価は上がったのに、せっかくの利益が為替変動によって消えてしまうかもしれないのでは、安心して取り引きできません。そのため、FXなどの為替取引を利用して、為替ヘッジを行うことが必要になるのです。

では、どのようにFXを使えば、為替の変動による資産価値の変化を回避できるのでしょうか。為替ヘッジの仕組みについて、米国株式を購入する場合を例に説明しましょう。

たとえば、値上がりが期待できる米国株式があり、USD/JPY130円で、1株＝100米ドルの株式を100株購入するとします。このとき、購入の際にかかる費用は、130円×100米ドル×100株＝130万円です。
1年後、狙いどおり株価は1株＝120米ドルに値上がりしたとすると、1年後も米ドル円相場がUSD/JPY130円のままなら、円ベースでの資産価値は130円×120米ドル×100株＝156万円となります。
この場合、購入費130万円との差し引きで26万円の利益が確保できる計算になります。

しかし実際には、1年後も為替相場が同じということはほとんどありません。為替相場の変化によって、円ベースでの資産価値と利益は大きく変わってきます。

円高になるとその分利益は減少します。今回の場合は、為替相場がおおよそUSD/JPY109円よりも円高だと、為替変動による損失が株の値上がり益を上回ってしまう計算になります。

このケースで為替ヘッジを行うには、USD/JPY130円のときに100株の株式を購入すると同時に、FXで株式の購入額と同額の130万円分にあたる1万米ドルの売りポジションを建てておきます。このポジションを保持しておき、1年後に、1株120米ドルに値上がって株式を売却するタイミングで決済します。
そうすると、株式とFXそれぞれの決済損益は以下のようになります。

つまり、FXで「米ドル売り円買い」の取引を行うことで為替変動による影響が打ち消され、株価が上昇したケースにおいては、為替がどう動いても利益を確保することが可能となるのです。

FXによる為替ヘッジは、外国株式や外貨建て投資信託など海外の金融商品を購入する際に有効です。
なお、株式購入分の金額と同額分の為替ヘッジを行う例と同様、半額分だけ為替ヘッジを行うといったことも可能です。その場合は、円高に振れた際に損失を軽減する効果は小さくなりますが、円安に振れた際はより利益を得ることができます。

FXによる為替ヘッジは、安定した利益を求める投資家にとって損失を少なくするための手段のひとつですが、利用する上では注意点もあります。ここでは、特に気をつけたい4つの注意点について説明します。

外国株式の取引は、日本にはない魅力的な銘柄に投資できる、大きな利益が狙えるといったメリットがあります。一方で、為替変動リスクがあるほか、国内株式に比べて情報収集の難易度は高く、手数料などの取引コストが割高になりがちです。そのため外国株式取引では、証券会社選びが大切です。

そんな中、ＳＭＢＣ日興証券は2023年2月27日から米国株のネット売買サービスを開始しました。大手証券で初めて、日本時間の夜間や休日、祝日のリアルタイム取引に対応し、業界最低水準の手数料で約2,200銘柄の売買が可能になりました。大手総合証券ならではの安心感とサポート体制、情報提供体制も整っており、米国株取引をしたい人にはぴったりといえます。

日興イージートレード米国株式の詳細についてはこちらをご確認ください。

ＳＭＢＣ日興証券が提供する日興FXは、100通貨単位からはじめることができる、小さくはじめて、実際に取り引きしながら慣れていきたい方にぴったりのFXサービスです。たとえば、USD/JPY124.76円から149.75円の場合、証拠金は500円台から取り引きできます。28通貨ペアの豊富な選択肢があり、スワップポイントを多くもらえるペアもそろっているので、いろいろと試してみることも可能です。
日興FXは使いやすいシンプルなウェブベースの取引ツールであるため、FX取引に不慣れな方でも手軽に利用できるFXサービスです。コールセンターやチャット、メールなどを通じたサポート体制も整っています。大手総合証券会社が提供するサービスならではの安心感で、ストレスなくお使いいただけます。

外国株取引で、円ベースの資産価値が為替相場の変動の影響を受けるリスクは、FXで該当する外貨と円の通貨ペアを選び、外貨売りのポジションを持つことで回避・軽減できます。外国株取引を行う際は、FXを使った為替ヘッジをうまく活用しましょう。

本取引は、金融商品取引法において、個人の投資者に対して訪問又は電話をかけることによる不招請勧誘の禁止対象とされている商品です。