初めてでもわかりやすい用語集
マネージド・フューチャーズ/CTA戦略 (マネージド・フューチャーズ/シーティーエーせんりゃく)
マネージド・フューチャーズ(Managed Futures)とは、世界中のさまざまな先物・オプションを投資対象として、相場の上昇・下降の両局面で利益を追求する投資戦略のことで、CTA(Commodity Trading Advisor)戦略とも呼ばれます。
株式、債券、金利、通貨のほか、エネルギーや農産物等の商品(コモディティ)の上場先物・オプションを単一のファンドに組み入れ、アルゴリズム取引で機動的に売買する投資手法です。レバレッジをきかせたハイリスク・ハイリターン型の運用で、ヘッジファンドの運用手法として知られています。
特に相場が一方向に傾くような場面でより運用成績が上がる「トレンドフォロー型」の手法で、2008年以降の金融危機の際、相場急落局面で商品先物や株価指数先物の下落を予想して高い運用実績を遂げたことから、注目されました。
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