利回りは、投資金額に対する収益の割合のことをいいます。この収益には「利息」だけでなく、投資商品を売却した場合に得られる「売却損益」も含みます。また、通常は1年間の「年利回り」のことを利回りと呼ぶことが多いです。

一般的に、利率は、債券や預金に対して使われる言葉のため、投資信託では利率とは言いません。代わりに投資信託では「分配金」という仕組みがあります。分配金は、投資信託の運用期間を通じて変動した基準価額（投資信託の価値）に応じて運用会社の判断で支払われます。

ここでは100万円投資をして、1年後に4万円の分配金を受け取り、101万円で売却したケースでの、利回りを考えてみましょう。100万円の投資をして、1年後に101万円で売却しているので、このときの売却益は1万円になります。

この場合の利回りは5％です。計算式は以下のようになります。

上のとおり、利回りを計算する際には、収益全体を見るために売却益（1年分）を含めて計算しています。

投資信託を始めると、「騰落率」（とうらくりつ）という言葉を目にすると思いますが、「利回り」と混同しやすいので注意が必要です。

騰落率とは、投資信託の基準価額が、ある期間の間にどのくらい変動したかを、パーセンテージで示します。例えば、基準価額10,000円の投資信託が1年後に11,000円に値上がりした場合の騰落率は10％です。
一方、利回りは、分配金込み基準価額の騰落率です。

投資信託の銘柄を評価する際には騰落率も重要ですが、利回りも考えるようにしましょう。

パフォーマンスという言葉もよく聞きますが、利回りとはどう違うのでしょうか？

利回りは、投資によって得られる総合収益率のことでした。そうであれば、利回りが高い＝パフォーマンス（運用実績）が良いといえそうです。しかし、利回りが高くても、パフォーマンスが悪い場合があります。

投資信託では、投資によって得た収益が、「ベンチマーク」（投資環境を測る指標）に比べて良かったのか、悪かったのかをパフォーマンスが良い／悪いといいます。

パフォーマンスを理解するには、このベンチマークという用語を知っておく必要があります。ベンチマークとは、投資信託の運用指標の基準です。例えば、日本株式に投資する投資信託であれば、日経平均株価やTOPIXなどがベンチマークにあたります。

例えば、ある投資信託の利回りが10％だったとします。仮にこの投資信託のベンチマークの利回りが7％だったとすると、ベンチマークより3％高い利回りを出していることになるので、パフォーマンスが良いと評価できます。逆に、もしベンチマークの利回りが15％だった場合は、パフォーマンスが悪いと評価されます。

パフォーマンスについては、投資信託の資料として入手できる運用会社が作成している運用レポートなどで確認できることがあります。投資信託を購入するときは、パフォーマンスも考えて総合的に判断すると良いでしょう。

投資信託の銘柄にはさまざまな種類があり、投資先ごとに利回りの傾向が異なります。例えば国内債券型は1％未満のものがあるなど利回りは低めです。一方、グローバル株式型には10％台のファンドもあります。
また、もちろん同じ投資先のなかでも投資信託によって利回りが異なります。

当社で取り扱っている投資信託の一覧はこちらから調べることができます。この一覧は投資先ごとに分かれていて、利回り（累積リターン）も表示されています。
投資する銘柄に迷った際は、まずは投資先ごとに見てみるのも良いでしょう。

投資先の特徴や利回りを踏まえて、投資したい銘柄を絞り込んだら、毎月いくらを積み立てたらいいのかシミュレーションしてみましょう。当社では簡単にシミュレーションができる「金融電卓（積立シミュレーター）」を提供しています。

例えば、選んだ投資先の利回りが10％で、仮に10年間同じ利回りだったとします。この場合、10年間で目標金額1,000万円を達成するには、毎月約49,000円の積立金額が必要になります。このように、目標金額・積立期間・目標利回りをもとにして、毎月いくら積み立てればよいのかすぐに計算できるのが「金融電卓（積立シミュレーター）」です。

投資信託は、利回りが10％を超えるのものからマイナスになるものまで幅広い銘柄があります。こうした差が出る理由は、投資信託を運用するファンドマネジャーの手腕や、銘柄の投資先の環境に違いがあるからです。

あくまで一般論ですが、高い利回りを想定した銘柄では、その分リスクが高くなる傾向にあります。そのため、リスクと利回りのバランスを考えておくことが大切です。投資信託にはさまざまなリスクがありますが、ここでいうリスクは「リターンの振れ幅」のことです。リターンの振れ幅が大きければ、得られる収益も大きくなる傾向がありますが、損失が発生する可能性も高くなります。

ここで知っておきたいのは、利回りがマイナスになることや、元本割れになるケースもあるという点です。投資信託を始める際はこうしたことを理解したうえで、まずは生活に支障をきたさない範囲での投資を行うようにしましょう。

そこで次の章で、投資信託を始めるときに利回り以外にも注目していただきたいポイントを紹介します。

ポートフォリオとは、「金融商品の組み合わせ」のことです。一般的に、高利回り・高リスクの投資信託と、低利回り・低リスクの投資信託を組み合わせて購入すると、利回りとリスクのバランスを取ることができます。

ポートフォリオを考えるうえで、重要になるのが投資目的に合致しているかどうかです。
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